Vorlesung

Finanzmärkte I

Lecturer:
  • Prof. Dr. Peter Anker
Contact:
Term:
Summer Semester 2020
Cycle:
Sommersemester
Time:
Mi., 16.00 - 17.30 s.t.
Room:
LB 131
Start:
22.04.2020
End:
15.07.2020
Language:
German

Description:

Die Vorlesung widmet sich Grundbausteinen der Zins- und Wechselkurstheorie. Ausführlich werden zunächst theoretische Erklärungen der Laufzeitstruktur und der Risikostruktur der Zinsen präsentiert. Es folgen die Kaufkraftparität, die internationale Zinsparität sowie die Hypothese effizienter Märkte als Grundbausteine der Wechselkurstheorie. Darauf aufbauend werden abschließend grundlegende Problematiken der Beziehung zwischen Assetpreisen und ihren Fundamentals diskutiert.

Outline:

I. Zins und Zinsstruktur

  1. Kredit- und Zinsbegriffe
  2. Determinanten des Zinsniveaus
  3. Die Laufzeitstruktur der Zinsen
  4. Risikostruktur der Zinsen
  5. Hedging von Ausfall- und Marktrisiken


II. Wechselkurse und Geldpolitik

  1. Reale Wechselkurse
  2. Zinsparität und effiziente Märkte
  3. Der Wechselkurs als Assetpreis

Literature:

Cuthbertson, Keith und Dirk Nitzsche, 2005, Quantitative Financial Economics. 2. Auflage, New York: John Wiley & Sons.

Frenkel, Jacob A. und Michael L. Mussa, 1985, "Asset Markets, Exchange Rates and the Balance of Payments", in Jones, R. W. und Kenen, P. B. (Hrsg.), "Handbook of International Economics, vol. II", Elsevier, Chapter 14.

Hull, John C., 2018, Options, Futures, and other Derivatives. Pearson, 10th Edition.

Krugman, Paul R., Maurice Obstfeld und Marc Melitz, 2018, International Economics. Theory and Policy. Pearson, 11th Edition.

Mankiw, Gregory N., 2019, Macroeconomics. 10. Aufl., Worth Publishers/Palgrave Mcmillan.

Mishkin, Frederic S., 2018, The Economics of Money, Banking, and Financial Markets. Pearson, 12th Edition.

Obstfeld, Maurice und Kenneth Rogoff, 1999, Foundations of International Macroeconomics. 4th Print, Cambridge, Massachusetts: The MIT Press.

Sachs, Jeffrey D. und Felipe Larrain, 1993, "Macroeconomics in the Global Economy", New York: Pearson.

Methods of Assessment:

Klausur